Vamos ser honestos: navegar no mundo dos ativos digitais em constante evolução é como tentar beber água de uma mangueira de incêndio que jamais é fechada. Ao lidar com Bitcoin, Ethereum, DeFi, NFTs e memecoins, é fácil se sentir sobrecarregado, mas uma categoria de ativos digitais está simplificando e, ouso dizer, acalmando o universo das criptomoedas. Usuários de rotina estão cada vez mais se voltando para o conforto e a confiabilidade das stablecoins.
Agora, nem todas as stablecoins foram criadas (ou projetadas) iguais. Quais ativos respaldam stablecoins como o USDC e o PAXG? Dois dos tipos mais comuns de stablecoins são as lastreadas em moeda fiduciária — como o USDC, que é atrelado a moedas emitidas pelo governo — e em commodities — como o PAXG, que é atrelado a ativos físicos, como ouro.
De modo geral, as stablecoins lastreadas em moeda fiduciária são garantidas por dinheiro em espécie, enquanto as stablecoins lastreadas em commodities são garantidas por outras commodities. Em ambos os casos, a intenção é que esses tipos de stablecoins sejam resgatáveis pelo ativo subjacente que as respalda (por exemplo, ouro ou dólares americanos) na paridade de 1:1. Em termos de capitalização de mercado, as stablecoins atreladas ao dólar americano e as stablecoins lastreadas em ouro dominam suas respectivas categorias.
Qual é a diferença entre as duas? Por qual delas você deve optar? Ou faria sentido incluir ambas no seu portfólio blockchain? Vamos detalhar as opções à sua disposição.
Em primeiro lugar, o que é exatamente uma stablecoin?
Como o próprio nome sugere, stablecoins são moedas digitais projetadas para manter um valor estável. Embora o preço do Bitcoin (BTC), do Ether (ETH) e de outras criptomoedas possa oscilar violentamente, as stablecoins visam se manter atreladas a commodities e moedas fiduciárias resilientes. Digamos que sejam como o amigo tranquilo da sua turma de criptomoedas, aquele que não entra em pânico quando os mercados oscilam.
Já os ativos digitais que não são stablecoins são mais como o seu amigo cripto alucinado, que pode proporcionar ganhos impressionantes, mas também uma enorme dor de cabeça quando os preços flutuam de forma significativa. Esses ativos estritamente on-chain — isto é, que não estão atrelados a nenhuma moeda ou commodity off-chain — podem atuar como uma forma de pagamento, mas também são amplamente utilizados como investimentos especulativos.
Hoje em dia, muitos usuários de ativos digitais preferem as stablecoins aos ativos digitais voláteis quando se trata de efetuar remessas, receber salários, pagar mercadorias e serviços e muito mais. Stablecoins também podem ser usadas como uma alternativa de dinheiro digital, especialmente desenvolvida para manter a estabilidade com relação à moeda que as respalda.
Como as stablecoins podem lhe ser úteis
Imagine que você precise enviar dinheiro para um amigo íntimo ou membro da sua família em um outro país. Com os métodos tradicionais, taxas elevadas e longas esperas podem transformar uma simples transferência em uma experiência frustrante. As stablecoins podem resolver isso. Com stablecoins, você pode transferir fundos com rapidez e economia, muitas vezes em poucos minutos ou segundos, mesmo que seja para o outro lado do mundo.
Stablecoins são uma forma útil de preservar valor entre transações e, ao mesmo tempo, permanecer dentro do ecossistema blockchain. Digamos que você queira vender um pouco de ETH, mas pretenda esperar um pouco mais para convertê-lo em moeda fiduciária, como dólares americanos. Nesse caso, você pode trocar seu ETH por uma stablecoin como o USDC para efetivamente “realizar seu lucro” e evitar futuras oscilações no valor do ETH. Nesse sentido, as stablecoins podem atuar como uma espécie de território neutro entre ativos digitais voláteis e moedas fiduciárias.
As stablecoins funcionam como um porto seguro: quando os mercados de criptomoedas oscilam loucamente, são como um refúgio tranquilo onde você pode "estacionar" seus ativos. Você não vai mais precisar se preocupar em acordar no dia seguinte e perceber que seus US$ 100 em USDC de repente passaram a valer apenas US$ 60 — ou, por falar nisso, se surpreender que agora valem US$ 180! O USDC é totalmente respaldado por dinheiro e ativos equivalentes a dinheiro altamente líquidos — o que o torna resgatável por dólares na paridade de 1:1. Estabilidade de preços é um componente fundamental no planejamento financeiro, especialmente para as pessoas que utilizam ativos digitais para receber salários, poupar, efetuar pagamentos da empresa ou comprar o básico. E é exatamente para isso o que o dinheiro deve servir. Seu dinheiro precisa ser estável, líquido, amplamente aceito e fácil de usar. Gostamos de pensar no USDC como o dólar digital global.
Imagine-se comprando um personagem aprimorado no metaverso, pagando a conta do restaurante ou a mensalidade de uma assinatura. Você não precisa se preocupar com a possibilidade de o USDC disparar ou despencar antes de sua transação ser concluída. Stablecoins são dólares digitais capazes de atenuar a incerteza, uma característica que torna o USDC e outras stablecoins adequadas para as compras cotidianas.
Stablecoins lastreadas em moeda fiduciária: seu amigo de todos os dias
Vamos começar por algo que você já conhece e no qual confia: dinheiro em espécie. Stablecoins lastreadas em moeda fiduciária, como o USDC, são atreladas a uma moeda emitida pelo governo. Isso significa que, para cada USDC, existe US$ 1 que o garante — ou uma combinação de mesmo valor entre dinheiro e equivalentes a dinheiro altamente líquidos — mantidos em segurança em uma reserva. Para entender melhor como as stablecoins lastreadas em moeda fiduciária funcionam, vamos analisar mais detalhadamente como operam em termos de estabilidade, transparência, liquidez e uso diário.
Estabilidade
Pense no USDC como o seu dólar digital, uma versão que se movimenta na velocidade da internet, como as outras criptomoedas, mas é respaldada pelos mesmos dólares que você vem usando desde que se entende por gente. O USDC foi projetado para ser tudo o que um dólar digital deveria ser: estável, transparente e fácil de usar.
As stablecoins respaldadas por moeda fiduciária se tornaram incrivelmente populares por uma série de boas razões. Para começar, oferecem uma estabilidade com a qual você sempre pode contar, porque são atreladas a moedas nacionais como o dólar americano. Além disso, você pode guardá-las sem se preocupar com a possibilidade de seu valor flutuar loucamente,
o que não se pode dizer dos ativos digitais voláteis, cujo valor pode subir ou cair radicalmente em uma semana, um dia ou até mesmo em poucas horas. Ao possuir 1 USDC, você pode esperar que cada 1 USDC que você tenha seja resgatável por US$ 1.
Transparência
Outra importante razão pela qual as pessoas confiam nas stablecoins lastreadas em moeda fiduciária é sua transparência. O USDC, por exemplo, é submetido às atestações mensais de uma das quatro maiores empresas de contabilidade dos EUA (Big Four). Os atestados emitidos fornecem uma garantia de que o valor das reservas de USDC é superior à quantidade de USDC em circulação. Esse tipo de transparência total e completa tem a capacidade de conquistar credibilidade e ajuda os usuários a se sentirem seguros.
Liquidez
Temos também a questão da liquidez. Stablecoins respaldadas em moedas fiduciárias costumam ser fáceis de converter em moedas tradicionais e vice-versa, o que as torna super práticas para transitar entre o mundo das criptomoedas e as finanças tradicionais (TradFi). Não importa se você está transferindo dinheiro para o seu banco ou trocando suas stablecoins por outro ativo digital: o processo costuma ser simples e direto. As stablecoins também estão se tornando cada vez mais populares como uma forma de receber salário, com muitas empresas oferecendo pagamentos em stablecoins como uma alternativa às transferências bancárias e remessas TradFi.
Uso cotidiano
Para terminar, as stablecoins lastreadas em moeda fiduciária realmente se destacam quando se trata de sua usabilidade no dia a dia. Você pode usar stablecoins em várias ocasiões, incluindo simples pagamentos peer-to-peer (P2P), participação em plataformas DeFi ou até mesmo como uma alternativa às opções tradicionais de moeda fiduciária, como cartões de crédito, aplicativos de pagamento — como o Venmo — ou dinheiro físico.
As stablecoins lastreadas em moedas fiduciárias proporcionam a conveniência dos ativos digitais somada à previsibilidade das moedas fiduciárias estáveis. Resumindo, essas stablecoins realmente oferecem o melhor de dois mundos: a velocidade e a inovação dos ativos digitais e a familiaridade e confiabilidade do dólar americano, e é essa combinação que transforma as stablecoins em uma ferramenta poderosa, dentro e fora do espaço blockchain.
O que são stablecoins lastreadas em commodities? Ouro, prata, petróleo e muito mais
As stablecoins lastreadas em commodities são respaldadas por ativos físicos como ouro, prata, platina, petróleo e outras commodities. Stablecoins respaldadas por ouro, por exemplo, podem representar uma quantidade específica de ouro verdadeiro armazenado em um cofre em algum lugar. Para simplificar, as stablecoins lastreadas em ouro costumam ser respaldadas pelo valor de uma onça troy de ouro (31,1035 gramas) na paridade de 1:1.
Assim como ocorre com as commodities off-chain tradicionais, os ativos digitais lastreados em commodities atraem as pessoas que acreditam em seu valor no longo prazo ou no seu potencial de valorização, principalmente em tempos de alta inflação ou incerteza financeira. Se você for o tipo de pessoa que aprecia a ideia de "ouro digital" — como o BTC costuma ser chamado —, mas também quiser um ativo que represente ouro de verdade, uma stablecoin lastreada em ouro poderá despertar seu interesse.
Da mesma forma que o USDC publica atestados comprovando suas reservas, as stablecoins lastreadas por commodities também podem adotar práticas de reservas transparentes e contratar auditorias de terceiros. Ao adquirir uma stablecoin lastreada em ouro, por exemplo, pode ser importante para você que cada token seja totalmente respaldado pelo valor de uma onça de ouro.
As stablecoins lastreadas em commodities têm seu próprio poder de atração único. Em tempos de instabilidade econômica, muitos investidores recorrem aos metais preciosos para preservar seu patrimônio. Uma stablecoin lastreada em ouro ou em outras commodities explora esse mesmo sentimento, ao lhe oferecer um acesso digital a ativos tradicionais.
Embora não haja nada de errado com ETFs de ouro ou com a compra de barras de ouro físicas, algumas pessoas que apreciam tanto os ativos digitais quanto o ouro buscam tokens lastreados em ouro, que oferecem um potencial de investimento e características semelhantes.
Outra vantagem das stablecoins lastreadas em commodities é seu lastro tangível. As stablecoins respaldadas por moeda fiduciária dependem da confiança no dinheiro tradicional. Já as moedas lastreadas em commodities estão atreladas a ativos como ouro ou petróleo. Você não pode imprimir ouro e petróleo assim, do nada. Já do dinheiro fiduciário não se pode dizer o mesmo.
As stablecoins oferecem uma diversificação do portfólio, permitindo que você distribua seu risco por diferentes classes de ativos dentro do ecossistema blockchain, algo que pode ser especialmente atraente para os investidores que quiserem equilibrar sua exposição aos ativos digitais com opções mais tradicionais. Agora, como as stablecoins lastreadas em ouro se comparam aos dólares digitais? Vamos examinar esse ponto mais detalhadamente a seguir.
Principais diferenças entre stablecoins lastreadas em moeda fiduciária e stablecoins lastreadas em commodities
Qual é a diferença entre as stablecoins lastreadas em moeda fiduciária e as stablecoins lastreadas em commodities? Optar por stablecoins respaldadas em moedas fiduciárias ou em commodities realmente depende dos seus objetivos e preferências pessoais. Por serem tão estáveis quanto as moedas que as respaldam, as stablecoins são excelentes para enviar e receber pagamentos. Além de ser certamente útil nos Estados Unidos, o USDC também oferece uma forma de pagamento alternativa que está sendo amplamente capitalizada em escala global.
Por exemplo, as stablecoins representam mais de 50% dos pagamentos de varejo na blockchain no Brasil, e mais de 60% dos pagamentos na blockchain na Colômbia. Esses valores excedem de forma significativa a média global de cerca de 45%. A adoção do USDC e das stablecoins também tem sido marcante na África, na Ásia e em várias outras regiões ao redor do mundo.
Stablecoins de boa reputação lastreadas em moeda fiduciária como o USDC são conhecidas por sua estabilidade, facilidade de conversão e auditoria transparente. São excelentes para o uso diário, seja em pagamentos, participação em DeFi ou remessas de dinheiro transfronteiriças.
Stablecoins respaldadas por commodities são atreladas a ativos físicos como o ouro. Embora muitas vezes sejam vistas como uma proteção contra a flutuação cambial e ofereçam uma garantia tangível, seu valor pode flutuar mais e podem ser mais difíceis de resgatar rapidamente.
Qual tipo de stablecoin você acha que vai preferir?
Se você busca usabilidade no dia a dia, uma perfeita integração à economia dos ativos digitais e confiança no que está por trás do seu token, stablecoins lastreadas em moeda fiduciária como o USDC oferecem uma opção consistente. Por outro lado, se seus objetivos forem reserva de valor e proteção do seu patrimônio no longo prazo, e um pouco de complexidade não for problema para você, pode valer a pena explorar as opções lastreadas em commodities. Apenas esteja ciente de que são um pouco menos comuns e constituem um investimento de nicho.
Confiança através da transparência
Se tivéssemos que escolher um único princípio capaz de orientar você, optaríamos pela confiança através da transparência. O ativo que garante as stablecoins lastreadas em moedas fiduciárias ou em commodities é certamente importante, mas o que realmente agrega confiança a uma stablecoin é sua transparência, confiabilidade e facilidade de acesso. Você vai querer saber se suas stablecoins estão protegidas e se são verificáveis e facilmente resgatáveis.
Procure stablecoins que forneçam auditorias claras, transparentes e frequentes de suas reservas. Busque emissores cuja abordagem priorize a regulamentação nos locais onde operam ou que, pelo menos, sejam amplamente considerados confiáveis no espaço cripto. Os que seguem as boas práticas e operam de boa-fé costumam ser os mais transparentes.
Você vai querer uma stablecoin lastreada em moeda fiduciária que possa ser facilmente resgatável em dólares, euros ou em sua moeda fiduciária subjacente. Nesse mesmo diapasão, você também vai preferir tokens lastreados em commodities que possam ser facilmente resgatáveis em ouro, prata ou na commodity apropriada.
O USDC é uma stablecoin que se destaca da multidão. É concebido sobre uma base de confiança, transparência e garantias do mundo real que qualquer usuário pode verificar de forma independente. O USDC é emitido por entidades regulamentadas,1 é submetido a atestações independentes e conta com o respaldo das principais corretoras e plataformas de fintech no mundo inteiro. Com seu histórico de confiabilidade, o USDC é totalmente garantido e resgatável por dólares americanos na paridade de 1:1, oferecendo a você total visibilidade do ativo que possui.
Esse nível de confiança não é apenas algo fácil de se apreciar: é essencial para a sua tranquilidade e paz de espírito. A blockchain e os ativos digitais não precisam ser um fator de confusão. Ao entender a diferença entre os tipos de stablecoin, você se torna capaz de tomar decisões mais bem fundamentadas sobre seu dinheiro, seus objetivos e seu futuro.
